Mekanik för ränte- och kapitalåterbetalning i skuldebrev

Fundamentala obligationskomponenter

Nominellt värde: Även känt som nominellt värde, detta är det belopp som emittenten går med på att betala obligationsinnehavaren när obligationen löper ut.
Kupongränta: Den fasta årliga räntan som emittenten betalar på obligationens nominella värde.
Förfallodatum: Det specifika kalenderdatum då obligationen upphör och den slutliga kapitalbeloppet returneras.
Betalningsfrekvens: Schemat som räntan fördelas på, vanligtvis årligen, halvårsvis eller kvartalsvis.

Standardbetalningslivscykeln

Initial investering: En investerare tillhandahåller kapital till en emittent, till exempel en regering eller ett företag, i utbyte mot ett obligationscertifikat eller digitalt register.
Ränteackumulering: Från och med datumet för utfärdandet börjar räntan ackumuleras baserat på den överenskomna kupongräntan.
Periodisk distribution: Emittenten skickar räntebetalningar till obligationsinnehavaren. För en kupongobligation på 5 % med ett nominellt värde på 1 000 enheter betalar emittenten 50 enheter årligen.
Huvudinlösen: När förfallodagen uppnås gör emittenten den slutliga räntebetalningen och returnerar det ursprungliga nominella värdet till investeraren.

Beräkning av räntefördelningar

För att fastställa ett enstaka betalningsbelopp multipliceras den årliga kupongräntan med det nominella värdet och divideras sedan med antalet betalningar per år.

För en obligation med ett nominellt värde på 10 000 enheter och en kupong på 4 % som betalas halvårsvis är beräkningen (10 000 0,04) / 2. Detta resulterar i två betalningar på 200 enheter vardera per år.

Jämförelse av obligationsdistributionsstruktur

Obligationskategori	Räntefrekvens	Principal Return Method
Obligation med fast ränta	Schemalagd (halvårlig/årlig)	Engångsbelopp vid förfall
Nollkupongobligation	Inga (Utfärdad med rabatt)	Engångsbelopp vid förfall
Amorterande obligation	Schemalagt (månadsvis/kvartalsvis)	Gradvis återbetalning med ränta
Rörlig ränta	Variabel (länkad till benchmarks)	Engångsbelopp vid förfall

Justeringar av sekundärmarknaden

Om en obligation säljs mellan räntedatum, betalar köparen säljaren "upplupen ränta."
Upplupen ränta representerar den del av nästa kupongbetalning som säljaren tjänar in under ägarperioden.
Detta säkerställer att säljaren kompenseras för den tid de hade skulden före nästa officiella betalningsdatum.